多因素驱动，全球PC市场增长势头强劲，已连续三个季度实现正增长。
7月10日，Canalys、IDC纷纷发布二季度全球PC市场表现报告。Canalys数据显示，2024年第二季度，全球PC市场连续三个季度增长，台式机和笔记本的出货量达6280万台，同比增长3.4%。在IDC的统计口径下，今年二季度全球PC市场持续正增长，出货量达到6490万台，同比增长3%。
从市场表现力来看，联想集团的PC业务延续强势态势，增长率跑赢市场整体。根据Canalys统计，联想集团出货量1472万台，同比增长4.2%，市场份额23.4%，同比增加0.2个百分点，市占率稳居全球第一。
今年，在AI PC加速渗透、厂商去库存周期结束、以及向Windows11的过渡下，PC市场向好的发展趋势明确，有望在未来一段时间内保持强劲的增长态势。Canalys分析师称，随着向Windows11的过渡和AI PC的采用，PC更新周期在未来四个季度内加速。龙头厂商如联想集团，作为AI PC的引领者，将成为行业增长的受益者，有望实现业绩的进一步增长。
同比“三连增”，PC复苏态势延续
PC市场的持续增长，反映了行业在需求端的持续回暖。以Canalys统计口径来看，自去年第四季度至今，PC出货量已连续增长三个季度，市场俨然步入增长通道。
推动需求回暖的动力一方面在于自然换机周期，特别是Windows 11更新周期有望加速PC换机需求。业界观点认为，当前正处于平均每4-5年换机周期下的新一轮更换节点，与此同时，Windows系统更新东风吹拂，推动PC市场需求强劲。
Canalys在6月份对渠道伙伴进行的调查显示，绝大多数人认为Windows 10服务会在2024年下半年或2025年上半年终止，对客户的更新计划产生影响，这预示着在接下来的几个季度中，出货量将加速增长。
另一方面，AI PC成为刺激PC市场需求的新动能。AI加速应用的时代，终端作为承载主体率先发展，推动AI PC、AI手机等创新产品的兴起，并成为吸引用户的AI生产力工具，特别是在商用领域，AI PC以其低成本、安全性、离线使用大模型等优势，在商用市场率先发展。IDC认为，商用市场在PC行业的AI领域短期内具有最大的上升空间。
从厂商供给端来看，终端厂商正积极促销驱动市场换机提速。IDC指出，在商业换机周期外，面向消费者的品牌和渠道的促销活动帮助提振了市场，市场已经走出去年库存过剩导致的价格谷底，且由于配置更丰富和折扣减少，平均售价（ASP）将出现增长。
与此同时，整机厂商联合产业链伙伴加快AI PC出新，推动产品不断进化。上半年，微软、高通、联想集团等携手推出了首款采用骁龙处理器的Copilot+ PC，整机厂商如联想集团作为AI PC产业链关键环节，已向市场发布了YOGA Air，Y9000P AI元启等系列AI PC产品，将AI PC推上了风口浪尖，在今年的世界人工智能大会（WAIC）上，联想YOGA Book 9i AI元启还以其强大的AI功能入选WAIC 会场的“八大镇馆之宝”。
迄今为止，围绕AI PC的生态链日趋成熟，AI PC发展已步入渗透率增长的阶段。根据群智预测，随着AI CPU与Windows的更新，2024年将成为AI PC规模性出货的元年，预计2024-2027年全球AI PC整机出货量开启高速增长，期间年复合增速到达126%，2026年AI PC出货量将达到1.1亿台，渗透率到达56%，全球PC产业由此稳步迈入AI时代。在中国市场，IDC预计，AI PC前景广阔，未来5年有60倍的增长空间。
在AI PC渗透过程中，今年全年PC增长乐观，市场延续向好趋势。Canalys、IDC等机构均预测2024年全球PC市场迎来正增长，增幅将在2%至8%左右。IDC预测今年中国PC出货量将增长3.8%，特别是下半年会比上半年表现更好，下半年同比增长率将为5.6%。
AI PC领跑行业，联想集团蓄力业绩增长
当前，伴随着AI PC逐步占据市场，能够提供创新、差异化AI加速体验的厂商将更拥有优势，并在AI PC浪潮中脱颖而出。
联想集团作为全面布局AI PC的厂商，已构筑了强大的竞争力。首先，作为全球PC市场的领导者，联想集团拥有强大的品牌知名度，其抢先布局AI PC，打造了领先优势。联想集团智能设备集团（IDG）高级副总裁Steve Long在接受Canalys采访时谈到，抢占先机至关重要，因为早期优先者通常会为用户体验和AI使用设定标准。
联想集团的AI PC优势还在于其通过有效的合作，丰富和完善了AI PC生态。当前，联想集团的AI PC基于其联想天禧大模型，以“小天”个人智能体可调用各类第三方AI应用或小程序。根据联想集团介绍，其AI PC已通过联想天禧生态引入了1000多款AI应用，包括主流的Kimi、文心一言、网易有道翻译、讯飞听见、腾讯视频、美图AI等，以及大量医疗、法律、教育等不同专业领域的AI应用，以不断提升用户的AI体验。
基于联想集团在AI PC方面的优势，以及其积极主导行业合作，高盛、大摩预计联想集团的AI PC市场份额也将处于领先地位，并为其业绩增长带来积极贡献。
可以说，在AI PC行业地位奠定下，AI PC将是撬动联想集团收入和盈利增长的重要推力。根据高盛预测，联想集团2024年和2025年PC出货量中，AI PC占整体PC出货量的比重分别为18%和30%，而AI PC销量的增长将推动联想集团整体PC的ASP上涨，进而带动其PC业务收入增长，预计2024、2025财年分别增长27%和22%，其中AI PC将分别贡献21%和33%的收入。大摩则预计联想集团到2028年将在全球拥有最高的AI PC占比，带动其AI PC收入占比将从2024财年的约2%上升到2028财年的约53%。
可以明确的是，AI PC成长潜力下PC市场稳步增长，为智能设备厂商的业绩新增长提供了重要提供支撑。稳居全球PC市场第一名的联想集团，抢先布局AI PC并成为行业引领者，有望在AI PC市场竞争中拔得头筹，并实现业绩的可观增长。
