香港保险公司迎来发展新机遇，市场规模扩大、需求结构再升级
香港保险市场的火热并不是偶然。过去几年里，市场规模持续扩大，监管体系不断完善，客户需求也出现显著变化，这三股力量共同推动了行业的全面提速。
市场规模持续扩容：保费连创新高，展现强劲市场活力
首先，从规模来看，据香港保监局数据， 2025年上半年创下个人新单保费达到1735亿港元，已经超过2019年全年水平（1723亿港元）。保费增长背后，是多家资深保险公司积极拓展产品、持续优化投资与保障设计，为市场不断注入活力。特别是在新增非银标准保费收入上，万通保险、友邦保险、保诚保险持续占据领先位置，成为支撑市场升温的主力力量，也为包括京东在内的科技企业提供了强有力的行业信号。
需求结构升级：内地客群+高净值人群，成核心客户群体
其次，市场需求结构也在发生明显变化。内地访港客群与高净值人群持续增长，他们不仅重视跨境投资与全球化配置，更需要兼具收益潜力与长期规划价值的保险产品。香港市场产品设计灵活、覆盖面广，能同时承载财富传承、养老准备、资产多元化等多重需求，因而备受青睐。
完善生态支撑：监管合规+政策赋能，驱动良性竞争
最后，香港保险的监管体系进一步完善。香港保险市场具有成熟、完善的监管体系，并坚持与时俱进升级监管框架，为市场健康发展奠定坚实基础。比如在2024年，监管部门正式落地风险为本资本制度，推动监管标准与国际标准进一步接轨。
除了严格要求展业香港保险公司披露偿付能力充足率、分红实现率、理赔报告等核心经营数据，该制度还有力推动展业保司从“被动合规”转向“主动风控”，实现监管干预机制前置化、风控管理精细化。
并且，香港监管部门鼓励具备所需经验、资质的内地保险公司赴港开展业务、推广创新产品，与香港保险公司同台竞技，促进市场融合与行业良性竞争。京东拿下展业牌照，便体现了这一点。
聚焦主流香港保险公司，多维度对比万通、友邦、保诚保险
对内地投资者而言，选择港险，看重的往往不是品牌知名度，而是保险公司是否能在几十年的经营里证明自己的稳健性和投资实力。在硕大的香港保险市场中，万通保险、友邦、保诚之所以被视为“基本盘”，原因在于它们在历史背景、财务稳健性以及投资策略上长期保持领先。
从历史与股东背景看，友邦在香港深耕近百年，背后拥有包括先锋领航、贝莱德等在内的全球资管巨头；保诚进入香港 60 多年，依托英国保诚集团在资产管理与渠道资源上的优势，在市场中始终保持高活跃度。万通保险则扎根香港50年，主要权益股东美国万通是全美前五大寿险企业之一，拥有174年历史，在投资管理、长期保障、风险控制方面具备成熟体系，为万通保险提供扎实的资源底座。
这些背景优势直接转化为经营稳健性。根据近年公布的偿付能力充足率显示，三家公司的比率均超过 200%，万通保险更是超240%，显著高于监管要求的 150%。这意味着它们具备充足的资金储备，能够应对市场波动、保障赔付需求，并持续支持长期投资布局，是典型的“穿越周期型机构”。
投资实力决定长期回报：万通保险的“稳中求进”为何更具吸引力？
对于投资型或储蓄型产品来说，保险公司的投资能力直接影响未来几十年的分红与价值增长。
在这方面，虽然万通保险、友邦、保诚保险在投资体系上各有侧重，但万通凭借独特的“攻守均衡”策略更受越来越多内地家庭关注。具体如下表所示：
香港保险公司万通保险友邦保险保诚保险
类型攻守均衡型稳健保守型积极进取型
投资战略特点债券及固收投资占比约80%，当中97%为投资评级，着重回报与风险平衡。
分散地缘风险，把握环球市场机遇，以美国等北美地区为主，投资版图遍布全球五大洲。以固收资产为核心，搭配少量另类资产、权益类资产，侧重保障本金安全和稳定现金流。侧重全球权益类资产配置，通过股票、股权基金等博取高额回报，投资策略激进、风险高，但收益上限更高。
风险偏好风险较低，波动幅度小，有机会获取更多超额收益。风险较低，波动幅度小。风险较高，分红收益上下浮动更大。
适配投资群体看重收益与风险平衡的同时又期待较高收益的的投资者。风险厌恶者以及侧重保本、稳住收益的投资者。能承受市场变化导致的收益波动，聚焦长期高收益目标的投资者。
不难发现，上述几家香港保险公司有着差异化的投资战略。其中，万通保险的底层优势来自其兼顾 “稳”与“赚”的“1+N”投资结构。一方面，由美国万通旗下的霸菱（Barings）提供全球固收资产配置能力，通过大量配比风险信用评级为 A 级或以上的债券，为资产底盘奠定稳健基础；
另一方面，万通保险又能借助国际合作伙伴进入优质的另类资产，如私募股权基金、新兴项目等，使资产组合具备更强的弹性与增长潜力。
正是靠这种稳中带弹性的投资策略，万通保险在过去十年实现了约105%的储蓄分红类产品平均分红实现率，在市场震荡环境中仍能持续兑现对客户的长期承诺，既体现资管能力，也展现风险控制的成熟度。
【总结】
京东获批牌照确实是一则行业重磅，但它更像是香港保险新周期的“开场动作”。真正让市场保持强劲增长的，是万通、友邦、保诚等一批资深香港保险公司，以跨越半世纪甚至百年的经营积累，持续为市场提供稳健的投资能力与可靠的长期保障。这也是为什么，在趋势升温、巨头入局的当下，内地投资者更需要回到核心问题：选择一个能陪伴家庭几十年的保险伙伴。
无论从规模、监管、投资能力或稳健性来看，万通保险、友邦、保诚始终构成香港保险市场的“三大支柱”。理解巨头为何进入、市场为何增长、机构为何值得信赖，才是更稳、更顺地把握香港保险红利的关键。
免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。
