6月25日，全球市场研究机构TrendForce集邦咨询观察称，2024年全球大型云端CSPs（云服务提供商）仍为采购AI服务器的主力客群，以发展云端大模型，但到2025年，CSP们将扩大边缘AI发展，以推进AI向各类垂直领域应用落地。此外，AI PC作为一种AI算力平台，有望成为CSP们连接云端AI基础设施及边缘AI小型训练应用的最后一里路。
把握“云”到“端”机遇
近两年，生成式AI技术不断进步，全球大模型高速迭代，并加速向AI应用普及阶段发展，业界观点认为，今年是AI应用元年，现象级AI应用有望涌现。在推进AI应用落地的进程中，各大科技厂商的大模型竞赛提速，算力需求也不断提升。
根据TrendForce，微软、谷歌、Meta、AWS等云厂商在2024年将作为AI服务器的主要采购方，致力于加速推进大模型及AI建模的发展。今年一季度的财报也显示，北美头部云厂商纷纷上调了资本开支，如微软今年Q1的资本开支同比增长了79.4%，Q2单季度资本开支指引将环比提升50%-70%，主要投入于云和AI基础设施领域。中信证券估算称，2024年北美四大云巨头(微软、谷歌、Meta、亚马逊)基于AI的资本性支出合计增速将超过30%，并带动全球数据中心GPU芯片2024年市场规模超800亿美元。
云厂商积极储备算力奠定了AI服务器市场确定性增长机会。DIGITIMES最新报告指出，2024年全球服务器用GPU产值将首次突破千亿美元至1219亿美元。其中，高端服务器GPU产值比重将超过80%，达1022亿美元，出货量可达482万颗。
为了推进AI应用的落地，小模型正在兴起。云端运行的大模型具有“通用”性，但在成本、数据安全及隐私保护等方面存在短板，且不利于解决特定场景的问题和需求，由此面对具体行业及场景的小模型加速发展，后者面向垂直领域深耕细作，可满足特定场景、特定任务的需求，适合解决实际问题，可填补AI落地行业"最后一公里"的需求空白。
小模型通常适合部署在边缘及终端设备上，由此为边缘AI及端侧AI的发展带来了机会，云厂商巨头也基于这一趋势加速发力。TrendForce称，大型云厂商在2024年逐步完成建置一定数量AI服务器后，2025年将更积极从云端向边缘AI拓展，发展较为小型的LLM（大语言模型），并购置边缘AI 服务器，促其企业客户在制造、金融、医疗、商务等各领域应用落地。
云厂商的动作将促进端侧AI发展，为AI PC带来更大机会。TrendForce认为，到2025年，随着AI应用完善，AI PC能处理复杂任务、提供更好的用户体验并提高生产力，将带动消费者对于更智能、更高效的终端设备需求迅速增长，届时AI PC渗透率将快速成长至20.4%的水位。
可见，AI PC不断演绎进化，正展现出巨大的成长潜力。根据Canalys的预测，2024年AI PC出货量将占全球PC总出货量的19%，预计2028年将占PC总出货量的71%，2024年至2028年AI PC出货量的复合增速将达到42%。在中国市场，IDC预计，到2028年中国下一代AI PC年出货量将是2024年的60倍。
AI业务增长动能充足
现阶段，如果说AI的发展以应用落地为核心诉求，那么大模型和小模型将互为补充协同发展，这一趋势无疑将会带动混合式AI的发展。全球领先的智能设备厂商联想集团是混合式AI的主要践行者，其通过构建一个混合AI框架，推动大小模型并用，致力于让企业和个人无忧享受大小模型带来的效率红利。
混合式AI趋势下，联想集团发力AI内嵌的智能终端，打造“一体多端”战略，积极布局AI PC、AI手机、AI平板和AIoT等终端AI。其中在AI PC方面，联想集团以引领之势密集推出了一系列AI PC产品，如日前发布的基于高通骁龙X Elite平台（NPU算力每秒45万亿次）的YOGA Air 14s骁龙AI元启，以及YOGA Air 14c AI元启、拯救者 Y9000P AI元启等。
AI PC作为革新用户体验的创新产品，将推动新一轮换机周期，为PC市场的增长带来新动能。联想集团作为全球PC龙头，也将受益于此实现业绩的进一步增长。从数据表现来看，今年一季度全球PC销量中，联想集团以7.8%增速领跑市场，市占率稳定维持在行业首位。
联想集团在传统PC方面的市场优势有望延续在AI PC上，并成为全球拥有最高AI PC市场占比的厂商。在AI PC带动下，联想集团核心业务的PC收入也将持续增长。高盛预测称，联想集团AI PC销量的增长将推动其整体PC平均销售价格上涨，预计2024和2025财年其PC业务收入分别增长27%和22%，其中AI PC将分别贡献21%和33%的收入。
混合式AI的趋势还将推动混合基础设施需求的增长，对此联想集团打造了“一横五纵”的AI基础设施，核心产品主要有服务器、存储、数据网络、软件及超融合和边缘基础设施五条业务线，实现了算力业务从云端大规模训练、训推一体的AI算力到通用算力再到边缘算力的全面覆盖。
特别是针对AI算力，联想集团的问天和ThinkSystem两大AI服务器品牌共同发力，专为深度学习、生成式AI等算力场景提供支持。目前，该系列产品矩阵日臻丰富，在今年6月中旬，联想集团发布了联想问天WR5220 G5、联想ThinkSystem SR630 V4等新一代服务器产品，其中联想问天WR5220 G5可为客户云计算/大数据/人工智能中大型数据中心等场景提供算力。
行业高涨的算力需求及联想集团在算力领域丰富的布局，为其以算力为核心的ISG基础设施业务带来了增长机会。据联想集团介绍，其目前其拥有80多款优化升级的AI服务器供给和超70亿美元的AI基础设施潜在订单，海外投行大摩推测，联想集团AI服务器收入在未来几个季度达到15亿至20亿美元。
身处AI技术应用的新阶段，混合式AI加速AI应用落地，带动AI基础额设施和端侧AI变革释放出增长活力。基于混合AI布局的联想集团，在AI PC、AI算力等产品和服务牵引下，业务增长动能强劲且充足。
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