近年来，量化私募行业蓬勃发展，头部机构的资产管理规模也在稳健增长，在此背景下，基金规模与业绩之间的关联逐渐成为市场广泛聚焦的热点话题。明汯投资参考招商证券发布的截至2024年2月底私募管理规模数据发现，私募量化行业呈现出头部集中的显著现象，头部量化私募的管理规模竟能占到全部量化管理规模的50%以上。
从单只产品角度来看，规模大小的确会给管理人带来诸多影响，规模越大的基金，其管理难度往往越高，在交易过程中，摩擦成本和冲击成本也会随之上升，想要获取超额收益更是难上加难。不过，明汯投资认为不能简单地认定规模就是业绩的制约因素。
据明汯投资介绍，在量化私募领域，管理人的投研实力、风险控制能力以及市场策略等众多因素，都会对业绩产生深刻且长远的影响。对于一个成熟的量化私募机构而言，应当有能力在规模不断扩张的同时，去探寻交易成本与收益之间的最优平衡点。明汯投资总经理曾在分享时提到，对于具备一定管理规模的资管机构来讲，不断丰富收益来源、分散持仓，并且借助算法交易来优化订单执行，这些举措都有利于削减交易成本对超额收益产生的影响。
说到算法交易，广义层面它多指利用计算机算法自动完成交易的交易技术，而狭义层面它则是一种交易指令执行方法，依靠计算机来执行预设的交易目标，持续生成订单并输送至交易系统。明汯投资也曾解释过，算法交易更多是交易执行朝着精细化方向发展的产物，它旨在提供以优化订单执行而非单纯获利为目的的自动化交易执行，是一种确定订单最佳的执行路径、执行时间、执行价格以及执行数量的交易方法，比如会把大单指令拆分成众多小单指令，力求高效且平稳地执行交易指令，达成最优交易结果，进而有利于平缓对市场的冲击、降低交易成本。
明汯投资自成立以来，已拥有多策略对冲系列、CTA系列、均衡系列、量化多头系列（300指增、500指增、1000指增、全市场选股等）等多条产品线，适配不同的市场行情和不同投资风格偏好的投资者，是产品体系相对完整、业绩时间较长的一家投资管理机构，也是国内资产管理规模最大的量化机构之一。
