5月20日， IDC最新报告显示，2024下半年中国智算基础设施服务整体市场同比增长57.7%，市场规模达到124.1亿元人民币。其中，GenAI IaaS市场同比增长165.2%，市场规模达87.4亿元人民币；Other AI IaaS市场同比缩减19.8%，市场规模达36.7亿元人民币。
随着全球人工智能投资激增，生成式AI应用爆发，带动智算市场需求旺盛，智能算力已成为算力发展的主要方向。对此，算力厂商联想集团基于“端-边-云-网”技术，发力AI导向的基础设施，通过提供有竞争力的AI产品和服务，在人工智能浪潮中抢占发展先机。
AI投资激增驱动算力需求高涨
自2024下半年以来，云服务商继续加大AI投入，国内阿里、字节等厂商2025年AI CAPEX预估均突破千亿、海外微软、AWS等也在云计算与 AI 基础设施的建设和迭代上持续加码；需求端来看，最终用户整体算力投入维持高位，模型公司和相关科技企业算力资源已接近或突破万卡规模；此外以“BEV+Transformer”为核心路线的自动/辅助驾驶方案已在小鹏、理想、Momenta 、地平线等主流车企、供应商中广泛落地，进一步推高了算力支出。供给端军备竞赛加剧，需求端仍维持高位投入，同时今年DeepSeek的出现对企业算力的需求格局带来影响，模型服务商、AI公司乃至最终用户正将重心转移到“后训练”优化环节。
算力市场价格呈现弹性特征。2024上半年算力需求激增导致的供给失衡在下半年有所恢复，高端训练资源价格有所回调，推理资源则亦呈现波动态势，算力市场价格逐步回归理性区间，并在2025年呈现出市场化的弹性特点。
DeepSeek“颠覆性”机遇带动产业变革，AI算力有望在25年进入训推拐点。据IDC，截止2024年，GenAI IaaS服务市场中训练场景比例为76%，推理则为24%。自DeepSeek爆火以来，一方面主流模型服务供应商均在自家模型服务中接入DS模型，另一方面众多企业已开始尝试将DS、通义等开源模型部署至云环境或私有、一体机环境中。此外预计“爆款”大模型应用的出现，如AI Agent在营销、客服、运维等场景的落地也将进一步放大实施推理性能需求，这都为推动AI算力需求进入由训练驱动过渡到推理驱动提供了机会。
市场层面，在 DeepSeek的带动下，AI 应用的落地速度和规模超出市场预期。Canalys认为，DeepSeek的爆发并一举成为AI领域的重要参与者，这进一步推动了中国在AI领域的前沿地位。这一开源且高性价比的AI模型不仅让个人用户趋之若鹜，还在私营和公共部门的商用环境中迅速渗透。PC 厂商也积极采取行动，例如联想等厂商已经在第一时间快速将DeepSeek集成到其内部的AI助手产品中。
政策层面，2025 年政府工作报告首次将“人工智能+”单独列为政策章节，明确提出要持续推进“人工智能+”行动，将数字优势与制造业基础、市场规模结合，推动大模型技术在更多领域落地应用。同时，报告明确将智能网联新能源汽车、AI 终端设备（如智能手机、机器人等）列为重点发展方向，加强全国算力基础设施建设，通过优化资源布局打造具有竞争力的数字产业集群。
IDC数据显示，2024年智算基础设施服务市场增长超预期，GenAI IaaS市场已突破百亿规模且预计2029年将突破千亿规模。现阶段来看，DeepSeek的出现为算力市场带来多元战略方向，规模化不再成为模型性能提升的唯一出路，硬件迭代改进，底层算法调优，强化学习优化等技术突破也与算力扩张协同驱动模型发展，多模态大模型成为市场主流探索方向。2025年基础模型市场明显向少数资金充足头部公司集中，其他参与方将更加专注于特定行业或场景的模型市场。IDC预计，头部公司将继续加大算力投入规模以提升模型通用性能，形成技术和生态主导权，中腰部及以下参与者则更多采取适度投入训推算力支出策略，在垂直优势领域实现差异化竞争。
随着国内外资本开支持续高增长，市场对AI算力的需求也将持续“狂飙”，进而将带动AI服务器市场继续繁荣。国投证券研报认为，AI相关的资本开支仍处于上行周期，因此算力的投资机会或将长期延续，建议关注英伟达、台积电等海外算力厂商，以及浪潮信息、联想集团等国内算力公司。
龙头发力基础设施
随着AI投资的增长，AI应用门槛的降低亦加速了AI规模化的场景落地，从而驱动算力需求的持续攀升。联想集团作为全球领先的算力基础设施和服务提供商，在算力业务上有着深厚的布局和强大的竞争优势。
联想集团的万全异构智算平台可助力客户自动完成AI计算并发布模型或发布推理服务。据IDC，服务器是联想集团算力基础设施布局的核心，近年来该业务通过深厚的技术积累和丰富的布局优势，实现了强劲增长。
当前，算力设施能耗问题日益突出，发展绿色算力已是行业必选项。联想集团的算力基础设施的优势还在于其绿色低碳的发展特征。具体来说，联想所推出的多款绿色算力产品，既能降低客户运营成本，又能为 AI 训练和数据处理提供强有力的算力支持。
作为全球三大AI基础设施和服务器供应商的联想集团，算力业务在财报中所占的比重越来越大。据联想2024/25财年三季报显示，基础设施方案业务集团（ISG）营收达283亿元，同比增长60%。银河证券认为中国算力产业上市公司的研发强度（研发支出/营收）提升，技术溢价能力在持续增强。中信证券认为联想集团ISG利润率有望逐步兑现。摩根士丹利维持联想集团“增持”评级。
随着AI投资不断增长，算力基础设施的重要性也将日益凸显。联想集团作为领先的算力基础设施提供商，凭借智算底座承接技术红利，赋能行业发展，正在深度受益于AI市场的需求释放。
