根据联想集团公告，公司将于9月12日举行股东大会，就其与Alat战略合作框架协议相关事宜及三年期认股权证发行计划等进行投票表决，并认为“战略业务交易整体而言为联想集团提供了可用的最佳方案”。
公告显示，联想集团与Alat战略合作的达成，将向Alat发行20亿美元的可换股债券，期间股东比例不受可换股债券摊薄的影响，这不仅将为联想集团带来大笔现金流，也将大幅减轻公司的财务负担。据测算，股东大会表决通过后，联想集团将从20亿美元无息可换股债券中每年大幅节省约1.1亿美元的利息。通过降本增效，进一步提升公司的整体盈利能力。
引进中东战投，进一步降低财务费用
降本增效、提升盈利能力，是企业商业价值的重要表现之一。近年来，面对较高的市场环境利率，降低财务费用成为很多企业提升盈利的首要选择。
以联想集团为例，2024/25财年第一财季，联想集团营收同比增长20%，净利润3.15 亿美元（近23亿人民币），同比大幅增长65%，交出了相对完美的答卷。联想集团与Alat的战略合作，每年将为公司节省约1.1亿美元的利息，换算成等额的净利润，意味着30%以上净利润比例的提升。
Alat是沙特阿拉伯王国PIF的全资附属公司，拥有独立投资授权，是一家拥有1000亿美元资本的长期战略投资者。可换股债券全部发行后，将为联想集团带来20亿美元的现金流。同时，联想集团还将发行1.15亿份认股权证，如获行使，将筹集约2.1亿美元的初始资金，全部行使后将额外筹集18亿美元的资金。这将进一步增强公司的财务灵活性，使得资金可用于更具价值的投资或运营活动。同时，也进一步减轻了公司的债务负担，降低了财务风险，为未来融资创造了更有利条件。
相比于传统的直接股权融资或贷款方式，联想集团此轮融资方案结合了可换股债券与认股权证，是具备更低融资成本和更高财务灵活性的方案。以可换股债券而言，公司可以在不增加股本的情况下筹集资金。即使未来Alat的债券转换为联想股票，对于联想而言，也将进一步扩大公司的股东基础，实现战略选项的国际化。
中东布局提速，盈利能力将再获改善
所有行业、所有场景被人工智能重塑，为联想带来加速增长的机遇。
财报显示，联想集团核心主业个人电脑业务全球市场份额近23%，AI PC出货量环比增长高达228%。此外，ISG基础设施业务、SSG方案服务业务都迎来强劲增长。“AI向实”成为整个行业挤泡沫之后的显著特征，落地人工智能应用成为市场决胜的关键
中东正是亚太、欧美以外，人工智能强劲增长的市场。IDC预计，随着大型项目落地和经济的快速发展，到2027年，中东和非洲地区的信息科技和企业服务市场规模将接近380亿美元。尤其对于中东第一大经济体沙特而言，科技产业被视为改变沙特单一石油经济模式的重要途径。在沙特国家战略转型纲领“2030愿景”设立的96个目标中，66项与AI或数据有关。在联想集团董事长兼CEO杨元庆看来，通过与Alat的战略合作，中东地区业务规模将达到60亿美元，占到集团去年总收入的10%。
股东大会对这一战略合作的表决通过，将加速这一目标的实现。联想集团发布的公告显示，Alat非常愿意成为公司的股东，沙特官方也对联想集团表示了高度认可和坚定支持。这种支持将帮助联想集团加快进入中东市场，包括建立新的生产基地以服务区域市场，并在现有的全球30多个据点的基础上，进一步扩大联想的全球布局。同时，通过PIF和Alat的桥梁作用，联想也将更加便捷地接触中东乃至全球的潜在客户、合作伙伴和投资项目，从而在全球范围内进一步拓展业务布局。通过此次战略合作的成功施行，联想在国际资本市场将树立更加稳固的形象，为公司未来可能的其他国际合作铺平道路。
面向未来，沙特在发展AI产业方面的比较优势，包括巨额现金储备可以负担起顶级“计算机”或计算硬件的开支，也将为联想发展提供更多的业务机会。全球咨询公司普华永道数据显示，到2030年，人工智能将占沙特GDP的12.4%。目前，沙特正谋求建立中东的高性能计算中心，开发万亿参数的AI模型。而根据战略合作，Alat将向联想提供更具体的支持和协助，以确保双方战略合作的顺利实施。这些支持包括但不限于协助联想在利雅得挑选地区总部的合适处所，并获得所有必要的许可、执照和政府机构批准，这将为联想在该地区业务的拓展提供先机。
与Alat的战略合作，将加速联想全球化进程，提升其全球供应链的韧性和灵活性，进一步反哺联想市场，形成全球范围内的良性效应。据联想集团公开数据，中东业务规模占到公司整体业务规模约2%，随着双方合作的深入，联想有望在中东市场大展拳脚，为全球业务增长注入新的动力。同时，融资方案对联想集团及其投资者而言，也意味着多重利好，降本增效提升公司现金流的同时，将进一步增强市场对公司未来股价的信心。随着股东大会表决的通过，这些利好将真正化作联想集团重塑增长的核心动力。
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