1月2日， IDC发布预测称，到 2026 年将有50%的中国500强数据团队使用AI Agent（智能体）来实现数据准备和分析，并成为重要组织者和协调者；40%的中国500强企业将实现数据智能与 AI 模型智能的结合，以统一AI模型和数据的综合治理政策、实践和技术。
中信证券在研报中表示，2025已进入Agent元年，2027后有望加速渗透，用户使用率有望陡峭提升。AI产业的下一个大阶段拉开序幕，从而带动AI算力产业链，从训练端军备竞赛主导进阶到推理端应用、商业循环主导的新周期。
随着用户将越来越多的任务交给Agent执行，任务复杂度也将指数级提升。中信证券预测，2030年之前Agent有望创造近千万B200的算力需求，相当于当前英伟达体量的数倍。显然，AI算力需求的持续高涨，服务器需要采用更先进的芯片架构、提高内存容量和带宽、优化散热系统来降低功耗，这对联想等具有全球资源整合能力、在创新业务领域持续布局的AI服务器厂商形成了长期利好，行业将进入较长时间的高景气度。
AI应用大潮对算力需求迫切
正如APP替代搜索引擎成为流量入口一样，在中信证券看来，Agent有望成为所有互联网用户的数字助手，未来甚至有望替代APP成为流量入口。
从Agent产品的互联网渗透率来看，全球拥有55亿网民，仅中国就拥有11亿网民，考虑到数字助手的实用性和高效性，中信证券认为，其未来渗透率必将达到高水平，2030年前大概率将比当前提高一个数量级。
下载量数据也在印证这一判断，以豆包APP为例，这是目前中国市场最流行的AI应用产品，市场数据显示，截至2024年11月底，豆包APP在2024年累计用户规模超过1.6亿，月活跃用户达5998万，仅次于OpenAI开发的ChatGPT位列全球同类产品下载第二名。
就在一周前的12 月 26 日，联想官宣将豆包大模型植入其 AI 桌面助手如意，使得如意实现了从传统工具助手到智能对话式综合性助手的转变，并具备了AI搜索、AI写作和AI聊天等强大功能，极大提升了用户在联想终端的交互体验，让AI PC的C端用户体验向前迈进了一大步。
联想如意+豆包APP的组合，让终端市场上有了极为重要的“Agent杀手级应用”，将极大助推AI应用的渗透率与普及度，更重要的是，正如中信证券所言，Agent可以进行数据整理、工作总结、活动流程组织、研究报告创作等复杂工作，其算力需求增幅有望远超以往的多模态大模型，而且提升速度也将非常陡峭，呈现爆发式增长态势。
在B端市场上，IDG预测，2025年GenAI 将通过使企业组织能够更好地利用非结构化数据，将可用数据量增加 50%；2026年Gen AI 创建的合成数据将在数据有限的领域将预测分析的准确性和可靠性提高20%。
企业组织可用数据量的大幅增长，自然呼唤更强大的算力资源，让更加“聪明”的AI快速整理并分析数据，再基于数据给出更为准确的预测结果，这与我国大力支持发展新质生产力，要求提升企业智能化水平的政策导向，完全一脉相承。
中信等投研机构将2025视作智能体元年，IDG等机构将智能体视作企业智能化利器，其分析背景都是可预见的AI应用普及大潮。最直接影响是算力资源愈加重要，智能体开发者需要更高更强的算力做支撑，这无疑有助于让服务器等算力行业维持在高景气度水平，从而助推联想等行业龙头公司的中长期业绩增长。
根据Omdia的预测，2025 年服务器资本支出将增长 22%，市场规模超过2800亿美元，且这种强劲增长预计将持续整个2020年代，到2028年服务器市场规模将达到3800亿美元，到2030年有往接近5000亿美元规模。
AI生态快速繁荣利好联想算力业务
如前所述，进入智能体时代后，算力资源成为企业间竞争的重要武器，如果将数据比作智能时代的石油资源，那么算力类似于“炼油厂”，其重要性可见一斑。当智能体走进千行百业，谁掌控了算力，谁就掌握了财富密码。
联想集团在算力业务布局上颇具前瞻性，借助自身的资源禀赋，形成了“一横五纵”的战略布局：以万全异构智算平台为核心，包括服务器、存储、数据网络、软件以及超融合和边缘计算等多个领域，可为客户提供全场景的算力解决方案。
在产品端，联想依托自身的技术底蕴，让其产品线实现了全覆盖，不仅在通用服务器领域占据优势，而且在AI专用服务器领域布局领先，如：联想问天 WA7880a G3 是国内首款支持OAM 2.0模组的服务器，可兼容国内主流GPU 厂商的OAM GPU，从而满足不同客户的算力需求。
当服务器能耗越来越大，节能减排的绿色算力是联想产品的又一亮点。联想所推出的多款绿色算力产品，既能降低客户运营成本，又能为 AI 训练和数据处理提供强有力的算力支持。比如：联想第六代海神液冷解决方案，散热效率高达 98%，可将服务器的能效比（PUE）降低至1.1，实现了绿色算力的行业突破，符合全球“碳中和”未来趋势。
作为全球三大AI基础设施和服务器供应商的联想集团，算力业务在财报中所占的比重越来越大。公司2024/25财年第二财季财报显示，基础设施业务集团(ISG)在本财季总体营收237亿人民币，同比增长65%，存储、软件和服务业务营收总和同比增长35%，海神液冷服务器营收同比增长超过48%，均创下历史新高。
新时代的大幕已经拉开，智能算力市场广阔。中信证券认为，当下AI生态快速繁荣，预计2025年模型能力升级和行业化门槛降低的支撑下，结合Agent等应用落地形式，AI商业化落地将持续加速。显然这对联想的业绩在行业趋势上构成了长期利好。
